企業研究｜OCBC銀行（OCBC、SGX：O39）［更新］
企業研究｜OCBC銀行
（Oversea-Chinese Banking Corporation Limited、
華僑銀行有限公司、SGX：O39）
シンガポール3大銀行の１行
1932年にシンガポールの3つの華僑系銀行（華僑銀行、華商銀行、ペナン商業銀行）が合併して設立
東南アジア地域の華僑コミュニティの発展を支える金融に強み
ブロックチェーン技術の実用化に積極的
OCBC銀行株の1年間（SGX公式サイトより）
東南アジア株式新聞 2025年8月12日
2025年上半期、前年同期比で減収減益
8月1日の発表：
OCBCグループ、2025年上半期の純利益は37億シンガポールドル
オーバーシー・チャイニーズ・バンキング・コーポレーション・リミテッド（OCBC）は、
2025年上半期の純利益が37億Sドルとなり、前年（2024年上半期）の過去最高額39億3000万Sドル
を6%下回ったと発表した。
OCBCの総収入はほぼ横ばいだった。
純金利収入が前年のピークから減少したものの、手数料収入とトレーディング収入の
堅調な伸びによってほぼ相殺された。
費用対収益比率は40%未満に維持され、現在の不確実な事業環境を考慮し、
与信引当金を増額した。
資産の質は良好で、不良債権比率は0.9%、不良資産全体に対する引当金の充足率は156%。
グループは堅調な財務状況を維持し、中間普通配当は41セントで、
2025年上半期のグループ純利益の50%に相当する配当性向となりました。
当グループは、既に発表済みの25億シンガポールドルの資本還元を継続する方針だ。
これには、2025年度のグループ純利益の10%に相当する特別配当と、
2年間にわたる自社株買いが含まれており、2026年に完了する予定。
OCBCの目標である普通配当性向50%と合わせると、2025年度の総配当性向は60%となった。
純金利収入は5%減少し、46億3,000万Sドル。
純金利マージン（NIM）の縮小が、平均資産残高の8%増加を上回った。
非金利収入は、手数料収入とトレーディング収入の増加により、
8%増の25億7,000万Sドル。
純手数料収入は11億3,000万Sドルで、19%増加した。
純手数料収入のほぼ半分を占めるウェルスマネジメント手数料は、25%増加。
純トレーディング収入は7億7,100万Sドルで、前年比6%増。
グレート・イースタン・ホールディングス（GEH）の保険収入は9%減少し、
5億3,200万Sドル。主に、金利低下による保険契約負債の評価額への
時価評価の影響、および保険ファンドのPE保有資産の評価額低下による。
7月11日の発表：
OCBC、ヘレン・ウォン氏の後任としてタン・テック・ロン氏をグループCEOに任命
OCBCは本日、タン・テック・ロン氏が2025年12月31日に退任するヘレン・ウォン氏の後任として、
2026年1月1日付でグループ最高経営責任者（CEO）に就任すると発表しました。
今後6ヶ月間の円滑な移行の一環として、2022年3月にOCBCに入社して以来、
グローバル・ホールセールバンキング部門の責任者を務めてきたタン氏は、即時、副CEOを兼任します。
ウォン氏は退任後も、戦略的に重要な2つの銀行子会社であるOCBC中国の会長と
OCBC香港の取締役を務めます。
タン・テック・ロン（Tan Teck Long）氏は、元DBSのチーフ・リスク・オフィサーで、
強力なサステナビリティ（持続可能性）の主導者だという。
シンガポール公認金融アナリスト。
マンチェスター大学経営学修士、シンガポール国立大学会計学学士。
東南アジア株式新聞 2025年5月9日
5月9日の発表：
OCBCグループの2025年第1四半期純利益、前四半期比12%増の18億8000万Sドル
オーバーシー・チャイニーズ・バンキング・コーポレーション・リミテッド（OCBC）は、
2025年第1四半期（2025年第1四半期）の純利益が18億8,000万Sドルとなったと発表した。
これは、前四半期（2024年第4四半期）の16億9,000万Sドルから12%増加し、
前年同期（2024年第1四半期）の19億8,000万Sドルから5%減少した。
当グループは、手数料収入、トレーディング収入、保険収入の幅広い成長が牽引役となり、
前四半期比で堅調な業績を示した。
経費は減少し、コスト・インカム・レシオ（CIR）は38.7%に改善した。
貸出金および預金の増加モメンタムは維持され、ポートフォリオの質は引き続き良好で、
不良債権比率は0.9%。
今後の不確実な事業環境を考慮し、当グループは減損していない資産に対して慎重な
引当金を積み立てるという慎重なアプローチを採用した。
発表後の報道では、前日のDBSと合わせて、シンガポールの大手銀行が引当金積み増しに動いたことが注目された。
不確実性の高いビジネス環境なので、銀行としては当然の行動だろう。
シンガポール大手銀行トップの報酬が分かる記事があった。
The Straits Times の3月26日の記事：
OCBCのヘレン・ウォンCEOの2024年報酬、5.8%増の1280万ドル
OCBC銀行グループ最高経営責任者（CEO）のヘレン・ウォン氏の2024年度の報酬総額は、
同行の通期利益が過去最高を記録したことを受けて増加した。
3月26日に発表された年次報告書で明らかになった。
ウォン氏の2024年度の年間報酬は1280万ドルで、2023年度の1210万ドルから5.8%増加した。
（中略）
地元銀行の頭取の中で最も高額な報酬を得たのは、
シンガポール最大の金融機関DBS銀行の退任するCEO、ピユシュ・グプタ氏で、
2024年の報酬は1,760万ドルだった。
2位はUOBのCEO、ウィー・イー・チョン氏で、2024年の報酬は1,505万ドルだった。
ウォン氏は、OCBCでマネジメント研修生としてキャリアをスタートした。
HSBCに27年間勤務し、2015年にグレーターチャイナ地域CEOに任命された。
2020年2月、副頭取兼グローバル・ホールセール・バンキング部門責任者としてOCBCに戻り、2021年4月からグループCEOを務める。
香港大学卒業。
東南アジア株式新聞 2025年2月26日
2024年度通期で8％増益だったが、市場予想を下回った
26日の株価は2％ほど下げた。
2月26日の発表：
OCBCグループ 2024年通期、
純利益は8%増加し、過去最高の75億9000万Sドル
OCBCは、2024年12月31日終了の会計年度（FY24）の純利益は75億9000万Sドルで前年度比8％増
と報告した。前年（FY23）は70.2億Sドルだった。
OCBCの堅調な業績は、多角化された事業フランチャイズ、銀行業務・資産管理・保険、の強さを
証明した。
グループ純利益は、3つの主要事業と引当金の減額による。
総収入は初めて140億Sドルを超えた。記録的な純金利収入と、富裕層手数料の上昇による強力な
非金利収入によって、トレーディング収入が過去最高を記録し、保険収入も増加しました。
不良債権比率は0.9%と、資産の質は引き続き良好だ。
グループCEOヘレン・ウォン氏のコメント：
「OCBCが3年連続で過去最高の利益を達成したことを嬉しく思います。多角化された銀行、資産管理、保険フランチャイズのすべてが総収入に貢献しました。
今年史上最高。私たちは継続的なコスト管理で経費を効果的に管理しながら、成長を促進するために戦略的に投資します。当社の積極的かつ慎重なリスク管理により、ポートフォリオ品質は健全で、信用コストは低い。
当社は、Great Eastern Holdings（GEH）の株式を93.72%まで増やすために資本を投入しました。 GEHはOCBCの業績に大きく貢献し、OCBCの資産管理の戦略的柱となっています。
一方、OCBC は GEH に当社の広範な小売および商業顧客基盤へのアクセスを提供しました。
また、インドネシアのPTバンク・コモンウェルスとの統合に成功し、顧客と人材を強化しました。
（中略）
新年を迎え、私たちは地域の成長見通しについて慎重ながらも楽観的であり、成長の機会が訪れたときにそれをつかむことを心がけ、ますます複雑化する状況に機敏に対応していきます。
地政学的情勢、そして不安定なマクロ経済環境。私たちは団結力を固く信じており、One Group 戦略は OCBC をさらなる高みへと導く鍵です。 OCBCの確立されたフランチャイズと慎重なリスク管理と強固な資本により、当社は引き続き強力な成果とすべてのステークホルダーに長期的な価値を提供します」
2025年1月6日の記事：
OCBCは資産トークン化プラットフォームを通じてトークン化債券を提供
シンガポールの銀行で初
OCBCは、シンガポールで初めて、純資産が1,000万Sドルを超える企業である法人認定投資家
（法人AI）向けに特注のトークン化債券の販売を開始した銀行となった。
投資適格債券を参照するトークン化された債券は、顧客の希望する期間と利回りに基づいて構成。
その後、トークンは発行され、OCBC の資産トークン化プラットフォーム上に作成された
クライアントのウォレットに転送される。
これは、2022年に開発されたOCBCのブロックチェーンインフラストラクチャを使用した
2番目の商用ユースケースです。
最初の商用ユースケースは、2024年に建設プロジェクト向けのブロックチェーンベースの
条件付き支払いソリューションを試験的に導入するためのLTAとの提携だった。
OCBC銀行、2024年第3四半期は純利益が9％増
11月8日発表：
OCBCグループ2024年第3四半期純利益
前年比9%増の19億7000万 Sドル
オーバーシー・チャイニーズ・バンキング・コーポレーション・リミテッド（OCBC）は、2024年第3四半期の純利益が19億7,000万 Sドルだったと報告した。これは前年同期の18億1,000万 Sドルより9％増、前四半期の19億4,000万 Sドルより2％増である。2024年の9か月間の純利益は、前年同期より9％増加し、59億 Sドルとなった。
2024年第3四半期のグループの前年比での好業績は、非金利収入の堅調な伸びと引当金の減少による。
ウェルスマネジメントの活発化により、手数料とトレーディング収入が増加し、保険収入も増加した。
費用対収益率（CIR）は、営業利益がプラスだったため、前年比38.5％に改善した。資産の質は引き続き堅調で、不良債権比率は0.9%に低下した。
顧客向けローンは、為替レート変動の影響を除けば前年比4%増加した。年率換算では、自己資本利益率は14.1%に上昇し、1株当たり利益は1.73 Sドルに増加した。
最近、OCBCがスクーク（イスラム債券）発行の主幹事として記事になっていた。
The Edge Malaysia の11月7日の記事：
IHH、OCBCを主幹事としてアイランド病院買収に40億リンギットのスクークを発行
IHH issues RM4b sukuk for Island Hospital acquisition, with OCBC as lead arranger
IHHヘルスケアBhd（KL：IHH）は、子会社のパンタイ・ホールディングスSdn Bhdを通じて、
新たに設立した150億リンギットのスクーク・ワカラ・プログラムの下で、
初の40億リンギットのスクークの発行に成功した。
この収益は、9月に発表されたペナンの600床のアイランド病院の買収資金に充てられる。
OCBCは声明で、マレーシアで今年最大の格付けなしのスクーク発行の1つである
このスクーク発行は「多大な支持」を集め、発行規模の4倍を超える応募率を達成したと述べた。
OCBCは、ブロックチェーン関連の新しい試みについて相次いで発表している。
OCBC の11月6日の発表：
OCBC、LTAと提携、建設プロジェクト向けのブロックチェーンベースの支払いで
OCBC は、次世代のブロックチェーン・ベースの条件付き支払い（コンディショナル・ペイメント）
ソリューションを自社のビジネス バンキング プラットフォームに統合した。
このソリューションにより、シンガポール陸上交通庁 (LTA) は、主要な請負業者に対して、
より高い透明性を保ちながら、動員前払い金を効率的に支払うことができる。
このストレート・スルー支払いソリューションにより、LTA は建設プロジェクトの動員前払い金の
支払いをデジタル変換し、ガバナンスを改善し、利用の透明性を高めることができる。
建設プロジェクトの規模により、数百万に達することが多いこの動員前払い金は、
建設プロジェクトの開始時に主要な請負業者が多額の先行資本支出を負担するのに役立つ。
通常、総プロジェクト価値の一定割合。
OCBC のブロックチェーン ベースの条件付き支払いソリューションでは、スマート コントラクトが
条件が満たされていることを確認すると、動員前払い金が対象の請負業者に自動的に支払われる。
このソリューションにより、LTA は動員前払い金の使用について完全な透明性を確保でき、
これを OCBC のビジネス バンキング プラットフォームに統合することで、
取引と銀行残高のリアルタイムの概要が得られる。
このパイロットには、クロス アイランド ライン プロジェクトの主要請負業者 3 社が参加している。
現在までに、このソリューションにより、主要請負業者と下請け業者に 2,200 万 Sドル以上が
支払われている。
OCBC の10月30日の発表：
OCBC、ブロックチェーンを活用、シンガポール初の機関投資家向け日中融資機能
OCBCは、日中（イントラ・デー）の流動性超過からの収益を最大化することを目指し、
日計りの機関貸付機能を備えたシンガポール初の銀行となった。
これは、Onyx Digital Assetsプラットフォーム上に構築されたJ.P. MorganのDigital Financing
アプリケーションでのリバースレポ取引（リバースレポ）を通じて行われ、
OCBCはJ.P. Morganに現金を貸し付け、トークン化された証券を担保として受け入れる。
ブロックチェーンを介した現金とトークン化された証券の交換はほぼ瞬時に行われるため、
このような取引は1日以内に完了できる。
従来のレポ市場では、手作業によるプロセスのため、現金と担保の交換には通常少なくとも
1営業日かかる。
Digital Financingはこれまで、J.P. Morganのカウンターパーティが現金を借りる
日中レポ取引（レポ）を促進してきたが、OCBCはリバースレポを実行できる初の
外部カウンターパーティである。
OCBC のデジタル・ファイナンスに関する最初のリバース レポは、
2024 年 10 月 11 日に 120 分未満の満期で完了しました。
満期時に、元本の現金額は利息とともに OCBC に返還され、
OCBC はトークン化された証券を J.P. モルガンに返却した。
リバース レポに加えて、OCBC は同日に現金借り手として別の日中レポも実行した。
これは OCBC のデジタル・ファイナンスに関する最初のレポであり、
流動性回復力の向上への道を開くものだ。OCBC は、差し迫った日中流動性ニーズを満たすために
資金を借り入れる手段を持つことになります。
リバースレポとレポはどちらも米ドル建てでしたが、
現在、デジタル・ファイナンスではユーロ建ての取引もサポートされています。
Euroclear の三者間サービスにより、この 2 つの取引の証券トークン化プロセスが促進された。
8月2日に2024年第2四半期の業績発表をした。
The Edge Singapore の記事：
OCBC posts record 1HFY2024 net profit of $3.93 bil, up 9% y-o-y; 2QFY2024 net profit falls 2% q-o-q（OCBC、2024年度上半期の純利益が39億3000万ドルと過去最高を記録、前年比9%増。2024年度第2四半期の純利益は前期比2%減）
オーバーシー・チャイニーズ・バンキング・コーポレーション・リミテッド（OCBC）は、
6月30日までの2024年度上半期の純利益が過去最高の39億3000万ドルに達したと発表した。
これは、昨年の過去最高の数字から前年比9％増。
OCBCは、幅広い収益成長を記録し、初めて70億ドルを超えた。前年比7％増で、
純利息収入が3％増の48億7000万ドル、非利息収入が15％増の23億9000万ドルに押し上げられた。
5月10日に2024年第1四半期の業績発表をした。
The Edgeの記事：
OCBC 1QFY2024 net profit up 22% q-o-q, 5% y-o-y to $1.98 bil（OCBCの2024年度第1四半期純利益は前期比22%増、前年比5%増の19億8000万ドル）
オーバーシーチャイニーズ・バンキング・コーポレーション（OCBC）は、
3月31日終了の2024年度第1四半期の純利益が19億8000万ドルと報告した。
前期比22％増、前年同期比5％増となり、市場予想を上回った。
同10日のCNAの記事：
Singapore's OCBC offers S$1.4 billion to Great Eastern in bid to take it private（シンガポールのOCBC、グレート・イースタンを非公開化するため14億シンガポールドルを提示）
シンガポール第2位の金融機関であるOCBC銀行は、金曜日（5月10日）、
保険会社グレート・イースタン・ホールディングスの残り株式を14億シンガポールドル
（10億4000万米ドル）で買収し、上場廃止にする提案を発表した。
グレート・イースタンの筆頭株主であるOCBCは、OCBCが保有していない保険会社の株式11.56％を
取得すると発表した。
この取引が成立すれば、同銀行に同社の完全な所有権が与えられることになる。
同銀行のプレスリリースによると、1株あたり25.60シンガポールドルの売り出し価格は、
グレート・イースタンの最終取引価格18.70シンガポールドルに比べて36.9パーセントの
プレミアムに相当する。
一般に、非上場化は、意思決定を集約し事業再構築をスピードアップするための手段だ。
OCBCは、保険会社グレート・イースタンの事業を強くし、ひいては、OCBCのウェルス・マネジメント事業を強化することを狙っている。
同銀行グループは海外事業の拡大にも力を注いでいる。
5月2日のThe Edgeの記事：
OCBC completes acquisition of PT Bank Commonwealth（OCBC、PTバンク・コモンウェルスの買収を完了）
華僑銀行公社（OCBC）のインドネシア子会社であるPTバンクOCBC NISP Tbk
（OCBCインドネシア）は、5月1日にPTバンク・コモンウェルス・インドネシアの買収を完了した。
買収後、PT バンク コモンウェルス インドネシアは OCBC インドネシアの完全子会社となります。
この買収により、PT バンク コモンウェルス インドネシアから 120 万人を超える顧客が
OCBC インドネシアに加わりました。
アセアンと大中華圏で包括的金融サービスを提供することが、OCBCの首尾一貫した行動原理のようだ。
シンガポールの大手銀行であることにとどまらず、マレーシア、インドネシア、ベトナム、タイ、中国、台湾に支店や事務所を展開している。
グループ会社の中では、プライベートバンクのシンガポール銀行と、保険会社のグレート・イースタン ホールディングスが大きな存在だ。
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