企業研究｜HSBCグループ（HKEX：5、LSE：HSBA）［更新］
東南アジア株式新聞 2025年2月10日
企業研究｜HSBCグループ（HKEX：5、LSE：HSBA）
グローバル大手総合金融グループの1つ
1865年、香港上海銀行設立
1991年、ロンドン証券取引所、香港証券取引所に上場
1992年、ミッドランド銀行を買収
1993年、香港からロンドンへ本社を移転。
1995年、破産したベアリングス銀行の資産を引き継ぐ
2024年に英国と香港をそれぞれ拠点とする事業部門を分けた
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| 香港のHSBC株の１年間（HKEX公式サイトより） |
2024年、後半に大規模な事業再編を実施したが、業績安定をアピール
HSBCは2024年後半、東西分離など大規模な事業再編を実行した。
2025年1月からは、香港、英国、法人・機関向け銀行業務、国際ウェルス・プレミア銀行業務の4つの事業部門で、それぞれ焦点を絞ったビジネス展開をするようになっている。
2月19日の業績発表では、安定成長をアピールした。
2024年の業績、2月19日発表
HSBC Holdings plc 2024 results
Results and announcements | HSBC Holdings plc
2024年の財務実績（2023年との比較）
税引前利益は20億ドル増加して323億ドル。これには特記事項による10億ドルのプラスの影響が含まれます。2024年には、カナダの銀行事業の売却による48億ドルの利益、アルゼンチンの事業の売却による影響（売却による10億ドルの損失を含む）、外貨準備金の損失およびその他の準備金のリサイクルによる52億ドルが含まれます。2023年の特記事項には、関連会社であるコミュニケーションズ銀行（BoCom）の30億ドルの減損、財務再配置およびリスク管理による10億ドルの売却損失、およびSilicon Valley Bank UK Limited（SVB UK）の買収で認識された16億ドルの利益が含まれます。税引後利益は 4 億ドル増加して 250 億ドルとなりました。
税引前利益は、特記事項を除いた為替レートの影響を除いたもので、14 億ドル増加して 341 億ドルとなりました。これは主に、富裕・個人銀行部門 (WPB) とグローバル銀行・市場部門(GBM) の収益増加を反映したものですが、コスト増加目標に沿った営業費用の増加により一部相殺されています。
収益は 659 億ドルで安定しています。WPB のウェルス、GBM の株式および証券ファイナンスにおける顧客活動の増加により収益が増加しました。さらに、2023 年には、財務再編とリスク管理に関連する 10 億ドルの処分損失が含まれていました。
これは、上記の特定の戦略的取引によるマイナスと、レガシー証券の早期償還による 2 億ドルの損失によって相殺されました。
グループ CEO、Georges Elhedery 氏のコメント：
「2024 年の好業績は、将来に向けた強固な財務基盤となります。当社は、持続可能な戦略的成長とお客様への最善の成果を優先しています。CEO に就任して以来、業務の簡素化に注力し、戦略の実行方法にエネルギーと意図を注ぎ込んできました。当社は、中核的な強みを基盤として、シンプルで機敏性に優れ、焦点を絞った銀行を構築しています。当社は、慎重かつ断固とした措置を講じ続けています。これには、補完的で明確に差別化された 4 つの事業の創出、戦略に合わせた組織構造の調整、迅速かつ目的を持ったポートフォリオの再構築が含まれます。私は、成長志向の考え方とコストと資本の動的な管理に重点を置いた、非常に優秀なリーダーで構成される小規模なコア チームを設置しました。当社は、この 2 つの重要な原則に継続的に重点を置くために、このアプローチを組織全体に浸透させています。当社が実施している各ターゲット アクションは、HSBC の潜在能力を最大限に引き出すように設計されています。私たちは自信と明確な目的を持って未来を見据えています」
東南アジア株式新聞 2025年1月30日
HSBCグループ、投資銀行業務はアジア・中東に集中へ
HSBCは、1月28日にメモを発表した：
「アジアと中東以外の地域での合併・買収に関する助言業務と株式資本市場業務を閉鎖する」
すなわち、英国と欧州や北米の一部の投資銀行業務から撤退する。
NST Online の1月29日の記事（中身はロンドン発ロイター電）：
HSBCのグローバルブランド危うし、アジアへ倍賭け
HSBC's global brand in the balance as it doubles down on Asia bet | New Straits Times
HSBCのマーク・タッカー会長は北京の巨大な会議テーブルでマイクに向かい、英国のビジネスリーダーや中国政府高官らに対し、英中経済関係の強化を期待する英国企業を代表して発言すると語った。
欧州最大の銀行の会長タッカー氏の横には、レイチェル・リーブス英財務相。英国の成長政策に対する中国の支援獲得を目的とした代表団のリーダーにタッカー氏を招いた大臣だ。
「重要かつ相互に利益のある議題に明確に焦点を当て、前進の勢いを加速し維持することがこれまで以上に重要だ」と、タッカー氏は、英中金融サービスサミットの開会式で中国の何立峰（ホーリーフォン）副首相らに語った。 このイベント映像は1月11日に放映された。
そのわずか数週間後、同行は欧州と南北アメリカにおける合併・買収（M&A）および株式資本事業を縮小する計画を明らかにし、近年市場を支配してきたウォール街のライバルたちに屈服した。さらに重要なのは、火曜日に発表された決定は、西洋の企業よりもアジアの法人顧客を優先するという決定を示したことだ。
ドナルド・トランプ米大統領の企業重視政策により、今年以降も投資銀行の取引が急増するとの期待が高まる中、HSBCがここ数十年で最大規模の投資銀行業務の縮小を行ったタイミングに、業界関係者は驚愕した。
この記事の中で、他の大手銀行のアナリストの推定として、「HSBCの欧州と米国のECMおよびM&A事業を合わせた額は、同行の投資銀行業務全体の収益のわずか19％、グループ全体の収益のわずか0.3％に過ぎない」と書いている。
それなら、経営資源をアジアへ集中することは合理的だ。
Financial Times の1月28日の記事（HSBC to exit parts of investment banking business in UK, US and Europe ）によると、ジョルジュ・エルヘデリー最高経営責任者（CEO）による業務改革、銀行を「東部」と「西部」の部門に分割する広範囲にわたる再編の一環だ。
アジアと中東以外の地域での合併・買収に関する助言業務と株式資本市場業務から撤退する一方で、「関係者によると、HSBCはこれらの市場でデット・キャピタル・マーケット、レバレッジド・ファイナンス、実物資産ファイナンス、インフラ・ファイナンス事業を維持する予定だ」とも同記事は書いている。
とはいえ、HSBCは、アジアでは積極攻勢を続けている。同銀行のアジアの顧客にとっては、相変わらず頼もしい存在と言えるだろう。
マレーシアでは、最近、次のようなニュースがあった、
The Star の1月23日の記事：
HSBC、TRXに旗艦ウェルスセンターをオープン
HSBC opens flagship Wealth Centre in TRX | The Star
HSBCは、HSBCのプレミアエリートおよび富裕層の顧客に対応するため、トゥン・ラザク・エクスチェンジ（TRX）のメナラIQにマレーシア旗艦店となるウェルスセンターをオープンした。
TRXの開会式は投資貿易産業省のリュー・チン・トン副大臣が司会し、HSBCマレーシア銀行のCEOダトゥク・オマール・シディク氏とHSBCマレーシア銀行の国際資産およびプレミアバンキング部門のカントリーヘッドであるリンダ・イップ氏が出席した。 . .
「HSBCのマレーシアにおけるウェルスセンターの開設は、KLの地域投資ハブとしての地位を強固にするものです。 その目標は、富裕層の資産管理にとどまらず、金融資源を産業部門に向け、産業の成長を促進するところまで広がっています」とリュー氏は語った。
東南アジア株式新聞 2024年10月24日
HSBCグループ（HKEX：5、LON：HSBA）、東西分割統治体制へ
英国の大手銀行 HSBCグループが10月22日、組織簡素化を発表した。
大企業グループの組織再編で大騒ぎする必要はないが、独特の歴史を持つ銀行が洋の東西を分けると言ったので、つい気になった人も多いのではないか。
HSBCは、アジア全域で最も有名な銀行の1つだ。
社名には、The Hongkong and Shanghai Banking Corporation、すなわち、香港上海銀行と、19世紀（西欧列強の植民地主義時代）にアジアで栄えた都市名を2つが並べられているのだから。
同行は、英国東インド会社がアジアで築いた金融ネットワークを引き継ぐ形で金融ビジネスを始めた。
ロンドンに本拠を置きながら、香港と上海で大きなビジネスをする形態から始まったわけだ。
その後、欧州側の金融もM&A（合併・買収）で拡大し、洋の東西で稼ぐ金融グループとして事業を展開してきた。
東西の事業部門を分けることは、成長するアジアと成熟した欧州の金融ビジネスのニーズが違うためだろう。
だが、タイミング的にはBRICSの勃興と重なるのが気になる。
BRICSのうち、中国、インド、中東は東の大きな金融圏になりそうであり、そして将来的には東南アジアも入る見通しだ。
先進国グループとBRICSに分かれそうな経済圏を両取りするための組織再編と考えるのは穿ち過ぎだろうか？
HSBCグループの10月22日の発表文：
We’re simplifying to accelerate our strategy | HSBC news
組織簡素化により戦略を加速
当行は、戦略的優先事項の達成を加速するため、グループの組織構造を4つの事業に簡素化することを発表しました。
この変更は、従業員が顧客へのサービス提供を容易にし、当グループの将来の成功を推進することを目的としています。
当行の戦略的優先事項は変更ありませんが、新しい構造により、その実行に重点を置くことで、よりシンプルでダイナミックかつ機敏な組織が実現します、とグループ最高経営責任者のジョルジュ・エルヘデリーは述べています。
2025年1月1日から、当行は明確な責任ラインを持つ4つの事業を通じて運営されます。
香港
英国
法人および機関向け銀行業務
国際ウェルスおよびプレミア銀行業務
この変更により、現在の構造に組み込まれているプロセスと意思決定の重複が削減され、顧客へのサービス提供における整合性と機敏性が向上します。当グループの機能は、4つの新しい事業をサポートするために再編成されます。
香港と英国の分割はHSBCがそれぞれの証券取引所に上場している通りだが、それぞれどこをカバーするのか？
答えを以下の記事が書いている。
BBC の10月22日の記事：
HSBC splits bank between East and West in major overhaul
HSBC、大型組織再編で東西分割
HSBCの新社長は、地政学的緊張の高まりとコスト削減の必要性から、銀行組織を大幅に見直し、地理的に東西市場に分割すると発表した。
同行は、商業銀行部門と機関銀行部門を統合し、4つの主要部門に分割することで業務を簡素化するとしている。
この変更は2025年から実施される予定。
HSBCはまた、159年の歴史で初めて女性財務責任者を任命し、幹部の人事異動も発表した。
新最高経営責任者のジョージ・エルヘデリー氏は、「当社の潜在能力を最大限に引き出し、将来に向けて成功を推進したい」と述べた。
計画では、同銀行は英国と香港に別個の事業部門を設立する。
また、「法人・機関向け銀行業務」と「国際富裕層・プレミア銀行業務」という2つの業務も行う。
これらの業務の業務は、アジア太平洋地域と中東を含む「東部市場」か、英国、欧州大陸、南北アメリカ大陸をカバーする「西部市場」のいずれかに分けられる。
この分担だと、BRICSのうちブラジルは「西部市場」の担当のようだが、他のBRICSはほとんど「東部市場」担当エリアになりそうだ。
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