企業研究｜DBS銀行（DBS Group Holdings、SGX：D05） ［更新］

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東南アジア株式新聞　2025年5月9日

企業研究｜DBS銀行（DBS Group Holdings、SGX：D05）

  • シンガポール最大、東南アジア最大級の銀行

  • 1968年にシンガポール政府によって「シンガポール開発銀行」として設立

  • 主な事業: リテールバンキング、法人・投資銀行業務、資産運用など

  • グローバル金融誌から「World's Best Digital Bank」などの評価

　　　

DBS株の1年間（2025年5月9日、SGX公式アプリより）
DBS株の1年間（SGX公式アプリより）

2025年第1四半期、税引き前利益が過去最高


5月8日のDBSの発表：

第1四半期の税引き前利益は過去最高の34億4000万Sドル、総収入は6%増の59億1000万Sドル、純利益は29億Sドル、ROEは17.3%

First-quarter profit before tax at record SGD 3.44 billion as total income grows 6% to new high of SGD 5.91 billion; net profit at SGD 2.90 billion with ROE at 17.3%


  • 商業帳簿の総収入は前年比4%増の55億4000万ドル

    • バランスシートの拡大がNIM（純金利マージン）の9ベーシスポイントの減少を上回り、NII（純金利収入）は2%増加

    • ウェルスマネジメントが牽引し、手数料収入とトレジャリー顧客向け売上高が過去最高を記録

  • 市場取引収入は12四半期ぶりの高水準

第1四半期の純利益は前四半期比10%増

  • 商業帳簿および市場取引における幅広い事業の成長により、総収入が増加

バランスシートは引き続き堅調

  • 資産の質は堅調。不良債権比率は1.1%で安定、特別引当金は10bp

  • 自己資本引当金の積立強化に向けた慎重な措置として、2億500万ドルの一般引当金を計上

  • 引当カバー率は137%に上昇、担保を考慮後では230%に上昇

  • 移行後のCET1（Common Equity Tier-1）比率は17.4%、段階的導入後は15.2%

第1四半期の配当総額は1株当たり75セント（普通配当60​​セント、資本還元配当15セント）

　　

プレゼン資料より、2025年5月8日
プレゼン資料より

5月8日に、新CEOタン・スー・シャン氏がCNAのインタビューに答えている：

DBS CEO Tan Su Shan on bank's latest results and its outlook amid uncertain economic climate


タン・スー・シャン氏は、米国の関税政策を懸念する企業は、長期的には「成長できる新たな機会」を探すべきだと言う。

「もし企業が米国への貿易で打撃を受けるのであれば、ASEANやアジア全体に目を向けるべきです」と。




The Straits Times の3月25日の記事：

DBSの新CEOタン・スー・シャン氏、大規模M&Aよりも「ボルトオン」買収に意欲

New DBS CEO Tan Su Shan keen on ‘bolt-on’ acquisitions rather than large-scale M&As | The Straits Times


DBSグループの次期CEO、タン・スー・シャン氏は「ボルトオン」型の買収に前向きで、ウェルス・バンキングやトランザクション・バンキングといった高収益事業の強化に注力する。

（中略）

タン氏は、DBSは既存の事業基盤に注力し、事業を「過度に分散」させたくないと述べた。「当社の戦略に合致し、付加価値を生み出し、許容可能な期間内に収益増加につながる場合にのみ、ディールを行います」と付け加えた。「当社は、将来の主要な原動力となるデジタルやAIといった当社の注力分野から注意を逸らしてしまう大規模なM&Aではなく、ボルトオン・ディールのみに関心があります」


bolt-on deals のボルトオンは、「ボルトで固定する」「追加する」という意味。

ウェルス・バンキングは富裕層向けの、トランザクション・バンキングは企業の取引向けの、総合的な銀行サービスのこと。


新CEOのタン氏は、3月28日付けで就任した。同行で初の女性CEOであり、同行内部昇格でのCEOとしても初になる。

​​シンガポール出身、オックスフォード大学卒。


東南アジア株式新聞　2025年2月10日

DBSの2024度業績、純利益が11％増


2月10日お昼ごろのシンガポール発ロイター電：

シンガポールのDBS株、利益率上昇と資本還元計画で最高値へ上昇

Singapore's DBS surges to record on higher margins, capital return plans | Reuters


そんなニュースの元になったのは以下。


2月10日のDBSの発表：

DBSの通期純利益は11%増の114億Sドルで過去最高、自己資本利益率は18.0%で前年の記録を維持

DBS full-year net profit up 11% to new high of SGD 11.4 billion, return on equity of 18.0% sustained at previous year’s record


DBSグループは2024年に純利益が11%増の114億Sドル、自己資本利益率が18.0%となり、過去最高の業績を達成した。商業帳簿の純金利マージンの拡大、手数料収入が初めて40億Sドルを超え、トレジャリー顧客売上高が過去最高を記録し、市場取引収入が回復したことにより、総収入は10％増加して223億Sドルとなった。費用収益比率は40%で変化なし。資産の質は健全であり、貸出金の13ベーシスポイントの個別引当金が設けられていた。


第4四半期の純利益は前年同期比10%増の26億2,000万Sドルとなった。総収入は商業ブックと市場トレーディングの両方の成長により10%増加し、55億1,000万Sドルとなった。費用収益率は安定。特定引当金はローンの20ベーシスポイントであり、一般引当金2,000万Sドルの戻し入れがあった。

（中略）

取締役会は第4四半期の最終配当金を1株当たり60セントとすることを提案した。これは前回の配当金より6セント増額となる。これにより、通期の普通配当は1株当たり2.22 Sドル、総額63億1,000万Sドルとなり、前年比27%の増加となった。


さらに、取締役会は今後3年間で余剰資本の削減に取り組むことを約束しました。まず、2025年度に四半期あたり1株当たり15セントの資本還元配当金を支払う計画だ。その後の2年間は、不測の事態がない限り、この方法または他の方法を通じて同額の資本を支払う予定だ。

　　　

DBS発表資料より
DBS発表資料より

DBS の10月18日発表：

DBS、DBSトークン・サービスを通じて金融機関向けにブロックチェーンを活用した銀行業務を展開

DBS rolls out blockchain-powered banking for institutions with DBS Token Services, marks new milestone in financial services


具体的には以下のようなサービスを提供する。

トレジャリー・トークン: 

DBS は最近、次世代の財務および流動性管理ソリューションであるトレジャリー・トークンを Ant International との間で試験運用開始しました。このソリューションは現在、Ant International 内で進行中のグループ内送金をサポートしています。


コンディショナル・ペイメント（条件付き支払い）: 

DBS は、Enterprise Singapore および Singapore Fintech Association と最近実施したプログラム可能な助成金支払いの試験を基に、条件付きペイメントのさらなる応用を検討し、支払いワークフローを改善するスマート・コントラクトの新たな可能性を切り開きます。このパイロットでは、資金の支払いを管理する条件をプログラムする能力が実証され、機関は、指定された仲介業者が処理する支払いに対するガバナンス制御を強化できるようになりました。


プログラマブル・リワード（プログラム可能な報酬）：

DBS は、プログラマブル リワードへのスマート・コントラクトの適用も検討しています。このソリューションにより、金融機関はプログラマビリティを活用して、コスト効率の高い方法で顧客向けのデジタルバウチャー・プログラムを監修できるようになります。

この検討の一環として、DBS 香港は最近、香港金融管理局の e-HKD パイロット プログラムの第 2 フェーズへの参加を発表しました。



8月7日の発表：


第2四半期の純利益は前年比4%増の28億ドル、ROEは18.2%

  • 商業勘定の総収入は幅広い成長により9%増の53億ドル

    •  NII（純金利収入）はバランスシートの成長とNIM（純金利マージン）の2bp増により2.83%に上昇

    •  純手数料収入は過去最高、トレジャリー顧客販売は引き続き好調

  • 市場取引収入は6%増

  • 経費は12%増加、シティ台湾は5%ptを占める。コスト収益率は40%

上半期の純利益は9%増の過去最高の57億6000万ドル

  • 手数料収入とトレジャリー顧客販売が過去最高を記録したため、商業勘定の総収入は11%増加

  • 商業勘定の純金利マージンは5bp上昇

  • 経費は11%増加、シティ台湾は5%ptを占める。2023年下半期とほとんど変化なし。費用収益率 39%



また、DBSグループホールディングスはタン・スー・シャン（Tan Su Shan）氏をピユシュ・グプタ（Piyush Gupta）最高経営責任者（CEO）の後任に指名し、同氏が東南アジア最大の銀行を率いる初の女性となるための準備を整えた。


現在DBSの機関投資家向け銀行部門のトップを務めるタン氏は、2025年3月28日の次回株主総会でグプタ氏が退任した後、CEOとして後任となる。

​​タン氏（56歳）は、グプタ氏の後任として育成されている4人の候補者の中で唯一の女性銀行員だとブルームバーグは2023年に報じていた。



5月2日発表

2024年第1四半期

純利益は29億6,000 万ドル、ROE は19.4%で、いずれも過去最高を記録

  • 商業勘定の総収入は14%増加して53億1,000万ドル

    • 金利上昇により NIM （純金利マージン）は8bp増加して2.77%

    • 純手数料収入が初めて10億ドルを突破 

    • 財務顧客売上高が過去最高を記録

  • 市場取引収入は9%減少、資金調達コスト上昇のため

  • 費用収益比率は37%



場所: Singapore

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